| 社會(huì)產(chǎn)業(yè)的召喚:
誰能提供全網(wǎng)絡(luò)、低成本、低貨損、長距離、門到門的物流服務(wù)?只有基于鐵路集裝箱網(wǎng)絡(luò)的全國性物流平臺(tái)能夠滿足要求。
國家政策的召喚:
物流振興規(guī)劃該振興誰?只有鐵路行業(yè)是全網(wǎng)絡(luò)、全系統(tǒng)、單一主體。
鐵路行業(yè)的召喚:
高鐵時(shí)代,鐵路十二五規(guī)劃將發(fā)展什么?2012年高鐵(高鐵民航爭奪戰(zhàn))網(wǎng)絡(luò)將基本建成,鐵路運(yùn)力即將大量釋放,客運(yùn)瓶頸解決之后只能大力發(fā)展鐵路貨運(yùn)。而18個(gè)鐵路集裝箱中心站也將于2012年通車,因此鐵路集裝箱必然是發(fā)展重點(diǎn)。
使命:
誰將成為整合鐵路集裝箱業(yè)務(wù)的唯一平臺(tái)?
(1)建設(shè)鐵路集裝箱網(wǎng)絡(luò)的資金需求量巨大,而鐵道部債務(wù)壓力較重,通過上市公司融資成為必然;(2) 三家上市公司,只有鐵龍物流背景符合;(3)公司現(xiàn)有資產(chǎn)融資能力有限,整合母公司資源是唯一選擇。
公司想象空間巨大,同時(shí)具有安全邊際,維持買入評(píng)級(jí)
(1)如果公司整合母公司資源成為全國性鐵路集裝箱物流平臺(tái),想象空間無限。(2)目前股價(jià)僅反映現(xiàn)有業(yè)務(wù)盈利水平,具備安全邊際。
風(fēng)險(xiǎn)提示:
鐵路運(yùn)能的釋放低于預(yù)期、對(duì)母公司資產(chǎn)的整合低于預(yù)期、新型特種箱盈利低于預(yù)期 |
